Iv opções estratégias

Top 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posição e gerenciamento de risco, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas para sua vantagem. Iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como eles funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço especificado em ou antes de sua data de vencimento. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e um put, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço em que um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no dinheiro quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e fora - O-dinheiro quando o preço de exercício é maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço do optionrsquos, ou premium. Quando você vende uma opção nua, o risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de certas estratégias de spread, tentar prever a direção da volatilidade. As opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você toma em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usam, os comerciantes de novas opções precisam se concentrar no uso estratégico de alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções na ONN TV. LdquoBeing sistemática e probabilidade-minded paga fora extremamente a longo prazo, o rdquo diz, aconselhando que em vez de comprar opções out-of-the-money apenas porque são baratos, os comerciantes novos devem olhar mais perto-à-opção do dinheiro Spreads que têm uma maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: Se você é otimista em ouro e quer usar o fundo GLD troca-negociado, que está negociando atualmente em 111,00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o junho 110111 call spread por 55cent. Escolher as opções adequadas estratégia para usar depende de sua opinião de mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra-gravação), você mantém uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. Seu parecer de mercado seria neutro para otimizar sobre o ativo subjacente. No risco contra a frente da recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, tem um efeito negativo, e se diminui, tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte de sua perda. Os comerciantes usam frequentemente esta estratégia em uma tentativa de combinar retornos globais do mercado com volatilidade reduzida. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa esta estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício mais alto (mais baixo) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (mais baixo). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) Frexit curto para quotFrench exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que emergiu quando o Reino Unido votou a. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede os retornos ganhos em excesso do que poderia ter sido obtido em um riskless. Implied Volatilidade: Comprar baixa e vender alta Nos mercados financeiros. Opções estão se tornando rapidamente um método de investimento amplamente aceito e popular. Se eles são usados ​​para segurar um portfólio, gerar renda ou alavancar os movimentos de preço das ações, eles fornecem vantagens outros instrumentos financeiros não. Além de todas as vantagens, o aspecto mais complicado das opções é aprender o seu método de precificação. Não se desencoraje há vários modelos de preços teóricos e calculadoras de opção que podem ajudá-lo a ter uma idéia de como esses preços são derivados. Leia mais para descobrir essas ferramentas úteis. O que é volatilidade implícita Não é incomum para os investidores a ser relutantes sobre o uso de opções, porque há várias variáveis ​​que influenciam um prémio de opções. Não se deixe tornar-se uma dessas pessoas. Como o interesse em opções continua a crescer eo mercado se torna cada vez mais volátil, isso afetará drasticamente o preço das opções e, por sua vez, afetar as possibilidades e armadilhas que podem ocorrer ao negociá-los. A volatilidade implícita é um ingrediente essencial para a equação de preço da opção. Para entender melhor a volatilidade implícita e como ela impulsiona o preço das opções, vamos examinar os conceitos básicos do preço das opções. Opção Pricing Noções básicas Prêmios de opção são fabricados a partir de dois ingredientes principais: valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco é um valor inerente às opções, ou uma equidade de opções. Se você possui uma opção de compra de 50 em um estoque que está negociando em 60, isso significa que você pode comprar o estoque no preço de exercício 50 e imediatamente vendê-lo no mercado por 60. O valor intrínseco ou patrimônio desta opção é 10 60 - 50 10). O único fator que influencia um valor intrínseco de opções é o preço das ações subjacentes versus a diferença do preço de exercício das opções. Nenhum outro fator pode influenciar um valor intrínseco das opções. Usando o mesmo exemplo, vamos dizer que esta opção tem um preço de 14. Isso significa que o prémio da opção é fixado o preço de 4 mais do que o seu valor intrínseco. Isto é onde o valor do tempo entra em jogo. Valor de tempo é o prêmio adicional que é fixado o preço em uma opção, que representa a quantidade de tempo restante até a expiração. O preço do tempo é influenciado por vários fatores, como tempo até a expiração, preço das ações, preço de exercício e taxas de juros. Mas nenhuma delas é tão significativa quanto a volatilidade implícita. A volatilidade implícita representa a volatilidade esperada de uma ação ao longo da vida da opção. À medida que as expectativas mudam, os prêmios de opções reagem adequadamente. A volatilidade implícita é diretamente influenciada pela oferta e demanda das opções subjacentes e pela expectativa de mercado da direção dos preços das ações. À medida que as expectativas aumentam, ou à medida que a demanda por uma opção aumenta, a volatilidade implícita aumentará. As opções que apresentam altos níveis de volatilidade implícita resultarão em prêmios com opções de alto preço. Inversamente, à medida que as expectativas dos mercados diminuem ou a demanda por uma opção diminui, a volatilidade implícita diminuirá. Opções que contenham níveis mais baixos de volatilidade implícita resultarão em preços de opção mais baratos. Isto é importante porque o aumento ea queda da volatilidade implícita irá determinar como caro ou barato tempo valor é a opção. Como a Volatilidade Implícita Afeta Opções O sucesso de um comércio de opções pode ser significativamente aumentado por estar no lado direito das mudanças de volatilidade implícitas. Por exemplo, se você possui opções quando a volatilidade implícita aumenta, o preço dessas opções sobe mais alto. Uma mudança na volatilidade implícita para o pior pode criar perdas. No entanto, mesmo quando você está certo sobre a direção stocks. Cada opção listada tem uma sensibilidade única às mudanças de volatilidade implícitas. Por exemplo, opções de curto prazo serão menos sensíveis à volatilidade implícita, enquanto opções de longa data serão mais sensíveis. Isso se baseia no fato de que as opções de longa data têm mais valor de tempo com preço para elas, enquanto as opções de curto prazo têm menos. Considere também que cada preço de exercício irá responder de forma diferente às mudanças de volatilidade implícitas. As opções com preços de exercício que estão perto do dinheiro são mais sensíveis a mudanças de volatilidade implícitas, enquanto as opções que estão mais no dinheiro ou fora do dinheiro serão menos sensíveis a mudanças de volatilidade implícitas. Uma sensibilidade das opções às mudanças implicadas da volatilidade pode ser determinada por Vega uma opção grego. Tenha em mente que como o preço das ações flutua e como o tempo até a expiração passa, os valores de Vega aumentam ou diminuem. Dependendo dessas mudanças. Isso significa que uma opção pode se tornar mais ou menos sensível a mudanças de volatilidade implícitas. Como usar volatilidade implícita para sua vantagem Uma maneira eficaz de analisar a volatilidade implícita é examinar um gráfico. Muitas plataformas de gráficos fornecem formas de traçar uma volatilidade implícita média de opções subjacentes, na qual múltiplos valores de volatilidade implícita são contabilizados e calculados em média. Por exemplo, o índice de volatilidade (VIX) é calculado de forma semelhante. Os valores de volatilidade implícita das opções do índice SampP 500 perto da data e perto do dinheiro são calculados como média para determinar o valor de VIXs. O mesmo pode ser realizado em qualquer estoque que oferece opções. Figura 1: Volatilidade implícita usando as opções da INTC A Figura 1 mostra que a volatilidade implícita flutua da mesma maneira que os preços. A volatilidade implícita é expressa em termos percentuais e é relativa ao estoque subjacente e seu grau de volatilidade. Por exemplo, as ações da General Electric terão valores de volatilidade mais baixos do que as da Apple Computer porque as ações da Apple são muito mais voláteis do que a General Electric. A gama de volatilidade das maçãs será muito superior à das GEs. O que poderia ser considerado um baixo valor percentual para a AAPL pode ser considerado relativamente alto para a GE. Como cada ação tem uma faixa de volatilidade implícita única, esses valores não devem ser comparados a uma outra faixa de volatilidade das ações. A volatilidade implícita deve ser analisada numa base relativa. Em outras palavras, depois de ter determinado a faixa de volatilidade implícita para a opção que você está negociando, você não vai querer compará-lo com outro. O que é considerado um valor relativamente alto para uma empresa pode ser considerado baixo para outro. Figura 2. Uma faixa de volatilidade implícita usando valores relativos A Figura 2 é um exemplo de como determinar uma faixa de volatilidade implícita relativa. Olhe para os picos para determinar quando a volatilidade implícita é relativamente alta, e examinar os cochos para concluir quando a volatilidade implícita é relativamente baixa. Ao fazer isso, você determina quando as opções subjacentes são relativamente baratas ou caras. Se você pode ver onde os altos relativos são (destacados em vermelho), você pode prever uma queda futura na volatilidade implícita, ou pelo menos uma reversão para a média. Inversamente, se você determinar onde a volatilidade implícita é relativamente baixa, você pode prever um possível aumento na volatilidade implícita ou uma reversão para sua média. A volatilidade implícita, como tudo o mais, se move em ciclos. Períodos elevados de volatilidade são seguidos por períodos de baixa volatilidade, e vice-versa. O uso de intervalos de volatilidade implícita relativa, combinados com técnicas de previsão, ajuda os investidores a selecionar o melhor comércio possível. Ao determinar uma estratégia adequada, esses conceitos são críticos para encontrar uma alta probabilidade de sucesso, ajudando você a maximizar os retornos e minimizar o risco. Usando Volatilidade Implícita para Determinar Estratégia Você provavelmente ouviu que você deve comprar opções subvalorizadas e vender opções sobrevalorizadas. Embora esse processo não seja tão fácil quanto parece, é uma ótima metodologia a ser seguida ao selecionar uma estratégia de opção apropriada. Sua capacidade de avaliar adequadamente e prever a volatilidade implícita fará com que o processo de compra de opções baratas e venda de opções caras que muito mais fácil. Ao prever a volatilidade implícita, há quatro coisas a considerar: 1. Certifique-se de que você pode determinar se a volatilidade implícita é alta ou baixa e se está subindo ou caindo. Lembre-se de que, à medida que a volatilidade implícita aumenta, os prêmios de opções se tornam mais caros. À medida que a volatilidade implícita diminui, as opções se tornam menos dispendiosas. Como a volatilidade implícita atinge altos ou baixos extremos, é provável que volte à sua média. 2. Se você se deparar com opções que rendem prêmios caros devido à alta volatilidade implícita, entenda que há uma razão para isso. Confira as notícias para ver o que causou tais expectativas de alta empresa e alta demanda para as opções. Não é raro ver planalto volatilidade implícita antes de anúncios de lucros, boatos de fusão e aquisição, aprovações de produtos e outros eventos de notícias. Porque este é quando um monte de movimento de preços tem lugar, a demanda para participar de tais eventos irá conduzir os preços das opções mais elevadas. Lembre-se de que após o evento antecipado pelo mercado ocorrer, a volatilidade implícita entrará em colapso e voltará à sua média. 3. Quando você vê opções de negociação com altos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de venda. Como os prêmios de opção se tornam relativamente caros, eles são menos atraentes para compra e mais desejável para vender. Tais estratégias incluem chamadas cobertas. Coloca nua. Curto e straddles crédito spreads. Em contrapartida, haverá momentos em que você descobrirá opções relativamente baratas, como quando a volatilidade implícita está sendo negociada em relação a mínimos históricos ou perto dela. Muitos investidores opção usar esta oportunidade para comprar opções de longa data e olhar para mantê-los através de um aumento da volatilidade prevista. 4. Quando você descobre opções que estão negociando com baixos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de compra. Com prémios de tempo relativamente baratos, as opções são mais atraentes para compra e menos desejável para vender. Essas estratégias incluem a compra de chamadas, puts, longas straddles e spreads de débito. O Bottom Line No processo de seleção de estratégias, meses de vencimento ou preço de exercício, você deve avaliar o impacto que a volatilidade implícita tem sobre essas decisões comerciais para fazer melhores escolhas. Você também deve fazer uso de alguns conceitos de previsão de volatilidade simples. Este conhecimento pode ajudá-lo a evitar a compra de opções overpriced e evitar vender underpriced queridos. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de obter retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco.